海外投资并购中存在的风险

------让财务管理引领企业发展之道

主讲人：齐昊

【课程背景】

随着中国经济发展越来越迅猛，越来越多的中国企业走出国门，对海外企业进行投资并购。如何能在投资并购初期搭建完美的股权结构，顺利完成尽职调查和对价，最终完成并购。再到投资并购后，尽快完成企业整合、文化融合，对财务人员和法务人员的专业要求都是非常高的。

本课程偏重从企业的财务管理角度出发，为企业分析国际投资并购中经常遇到的痛点，运用国际会计准则的内核助力企业并购，让国际财务思维引领企业的业务发展。让企业管理者即便没有财务基础，也可以运用从本课程学到的财务思维解决日常的运营问题。让企业的财务人员具备运营的思维，财务管理的思维，从而为企业带来百倍的价值提升。

【课程收益】

了解企业投资的基本理念

了解国际会计准则，美国会计准则，香港会计准则，英国会计准则与中国会计准则差异

掌握海外投资并购中的财务法务要点

掌握企业投资、并购的基本工具及方法

掌握企业投融资风险控制思维，运用到企业业务决策中

掌握财务模型（FM-Model）

【课程宗旨】

根据学员需求，在短期内让业务专家具备财务管理头脑。让财务专家具备运营思路，懂得海外企业投资并购的大思路和风险要素。

【课程时间】6小时

【课程目标】学员发现海外投资并购对于企业的重要性；影响管理层对于海外投资并购的决策思路；解决企业海外并购中的投融资难题。

【课程大纲】

目录

一、企业成长的三个阶段？(1h)

企业三个成长阶段中的投资并购需求

企业投资并购中的“博弈”思维

红蓝牌博弈游戏（哈佛商学院EMBA经典博弈游戏）

共赢思路

二、企业为何要进行投资并购？（0.5h）

提升局部竞争力 （案例分析）

市场防御 （案例分析）

技术短板 （案例分析）

优质资源打包 （案例分析）

股权也是商品 （案例分析）

海外投资并购 （案例分析）

三、企业海外投资并购的要点？（0.5h）

熟悉被收购方所在国家的会计准则

简要介绍美国会计准则与中国会计准则的区别

简要介绍国际会计准则与中国会计准则的区别

简要介绍香港会计准则与中国会计准则的区别

如何设计股权架构

企业估值的确定方法

海外尽职调查中需要注意的风险点

通常情况下，并购前期需要注意的风险及相应的对策

董事会陷阱

股东借款陷阱

税金陷阱

并购达成后需要注意的风险及相应策略

对赌协议

债务及担保陷阱

强卖权陷阱

并购报表期初数的确定以及净资产的评估

企业整合中应注意的风险和相应策略

四、海外并购中的其它问题？(1h)

国家政策问题（澳大利亚基德曼家族并购案）

国家体制差异导致的问题（主板、创业板、私板）

投资并购中的整合问题

五、课程回顾、课程结束

齐昊

曾就职于普华永道会计师事务所审计部（国际四大会计师事务所之一）曾任李嘉诚先生的和记黄埔联营机构TOM集团COC（香港主板上市股票代码：2383）财务负责人曾任澳大利亚KAPB集团财务副总裁曾任香港主板上市公司文化中国传播集团（香港主板上市01060HK）财务总监曾任美国主板上市公司安博教育（美国纽交所上市公司）财务总监曾任阳光七星（联合创始人：吴征与杨澜） CFO曾任英国IM集团中国区 财务负责人可纯英文授课【个人简介】齐老师有着多年国际会计师事务所的审计工作经验，超过20年的高级财务管理经验，3年海外工作经历，熟悉多个国家会计准则，丰富的财务管理以及内部控制管理经验。对财务未来的发展方向，以及国际上最先进的财务理念有着深刻的认知。同时，能创造性的将理论融入实践中，为企业提供实操性强、效能高、结构清晰的财务管理体系。

齐老师不仅熟悉国际大型跨国公司的财务内部控制制度，及流程，帮助海外跨国公司在中国落地。同时，也曾帮助过国内的民营企业成功在海外上市。对企业财务的管理有深入浅出的认知。齐老师是实战性的财务管理者，为多家企业进行了财务筹划。目前齐老师仍然是多个中小民营公司的财务顾问。【个人经历】2001年齐老师帮助北京汇利多食品有限公司搭建美国会计准则的报表框架，为公司成功从美国融资3千万美金。齐老师曾帮助TOM集团在2005年成功收购华谊兄弟35%的股权；2011年在安博教育任职期间，成功并购人众人项目,仅用2周完成了人众人18家子公司的期初数审计及评估,编制了符合美国上市公司要求的美国会计准则报表。仅用半年时间，完成了从并购到企业整合的全流程，得到普华永道和集团的认可。目前人众人教育集团仍然是安博教育最重要的利润来源之一。2008年齐老师曾成功帮助澳大利亚的York Fairmont Resort，一家亏损30年的五星级度假村，改进了度假村的存货系统以及采购流程，2年内实现扭亏为盈，2008年税后净利超过200万澳元